中俄金融合作漸入高光時(shí)刻
- 發(fā)布時(shí)間：2022-02-07 08:35:42
- 來(lái)源：中宏網(wǎng)
中俄元首2022年元旦前的視頻會(huì)晤后，俄羅斯總統(tǒng)助理烏沙科夫表示：“兩國(guó)元首就建立其他國(guó)家無(wú)法影響的獨(dú)立金融組織達(dá)成協(xié)議，雙方特別認(rèn)為應(yīng)該努力加快建設(shè)獨(dú)立的金融基礎(chǔ)設(shè)施，以服務(wù)于俄中兩國(guó)的貿(mào)易往來(lái)，將建立一種第三方國(guó)家無(wú)法施加影響的金融組織。”俄羅斯聯(lián)邦安全會(huì)議副主席梅德韋杰夫近日亦表示俄羅斯被禁用美元?dú)W元就改用人民幣，俄羅斯將更加支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)，況且人民幣前景廣闊。
2022年，中俄關(guān)系將迎來(lái)高光時(shí)刻，凸顯更大發(fā)展機(jī)遇。隨著兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人將雙邊關(guān)系提升至“新時(shí)代全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系”的新高度，并將“守望相助、深度融通、開拓創(chuàng)新、普惠共贏”作為新時(shí)期中俄關(guān)系發(fā)展的目標(biāo)和方向。高度的政治互信為兩國(guó)金融合作的發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)，為了繼續(xù)向雙邊貿(mào)易額達(dá)2000億美元這一目標(biāo)邁進(jìn)同樣對(duì)金融合作提出了更高要求，跨境人民幣支付清算系統(tǒng)與中國(guó)債券市場(chǎng)要跟上，中俄金融高質(zhì)量合作將大有作為。
一、高質(zhì)量發(fā)展下中俄金融合作現(xiàn)狀
2021年是《中俄睦鄰友好合作條約》簽署20周年，這20年來(lái)中俄兩國(guó)全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系不斷鞏固、深化，經(jīng)貿(mào)聯(lián)系日益緊密，金融合作得到長(zhǎng)足發(fā)展。隨著中俄經(jīng)貿(mào)合作的深化，尤其是中國(guó)“一帶一路”倡議提出后，中俄兩國(guó)金融合作領(lǐng)域日益擴(kuò)大，但不可否認(rèn)的是，受制于雙邊貿(mào)易規(guī)模，以及兩國(guó)金融業(yè)發(fā)展水平和開放度，兩國(guó)金融合作的深度和廣度仍然有待進(jìn)一步拓展，仍存在一些問(wèn)題阻礙其持續(xù)發(fā)展。
第一，兩國(guó)經(jīng)貿(mào)發(fā)展水平不均衡，相互投資和貿(mào)易額規(guī)模較小，導(dǎo)致金融合作發(fā)展空間嚴(yán)重受限。2020年中俄貿(mào)易額達(dá)1078億美元，同比下降2.9%，我國(guó)對(duì)俄羅斯出口同比增長(zhǎng)1.7%，自俄羅斯進(jìn)口同比下降6.6%。雖然2020年受疫情影響較大，但反觀近幾年中俄兩國(guó)相互投資的規(guī)模仍然較小，我國(guó)對(duì)俄年均非金融類直接投資額不超過(guò)10億美元，實(shí)際上使用俄直接投資額僅為1000多萬(wàn)美元，我國(guó)對(duì)俄投資規(guī)模遠(yuǎn)大于俄對(duì)華投資規(guī)模。
第二，兩國(guó)金融合作配套機(jī)制尚不完善、信息交流和監(jiān)管機(jī)制不健全，如缺乏市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具，同時(shí)，兩國(guó)在歐美的制裁下還缺乏高效的支付清算渠道。俄羅斯莫斯科大學(xué)經(jīng)濟(jì)系教授科琳娜波娃·阿爾娜認(rèn)為：“美國(guó)對(duì)俄加強(qiáng)制裁對(duì)兩國(guó)合作有負(fù)面影響，歐美實(shí)施的經(jīng)濟(jì)制裁也導(dǎo)致了俄羅斯境內(nèi)的金融體系較為脆弱，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，嚴(yán)重影響了中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的合作積極性?！北R布屬于高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)幣種，以2014年為例，當(dāng)年盧布最大貶值幅度達(dá)143%，盧布基準(zhǔn)利率較高，中國(guó)的銀行開展對(duì)俄金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。再就是對(duì)俄金融業(yè)務(wù)存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，受俄羅斯整體經(jīng)濟(jì)下行、盧布貶值、大宗商品價(jià)格波動(dòng)等因素影響，俄羅斯企業(yè)的履約能力不斷下降，對(duì)俄金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。
第三，跨境收支總額不穩(wěn)定且數(shù)量較少，兩國(guó)私營(yíng)和國(guó)有企業(yè)沒(méi)有采取任何主動(dòng)和刺激措施使用本國(guó)貨幣，這個(gè)問(wèn)題的原因兩國(guó)各不相同。從俄羅斯方面來(lái)看，部分企業(yè)頂層進(jìn)行了傳統(tǒng)利己性商業(yè)行為，他們習(xí)慣于使用能完全自由兌換的貨幣，以便將公司在外獲得的外匯收入從國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移到離岸司法轄區(qū)以求相關(guān)庇護(hù)。而中國(guó)還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)貨幣的自由兌換，除綏芬河地區(qū)是我國(guó)首個(gè)外幣使用特區(qū)外，我國(guó)尚未允許在其他地域行使與人民幣同等功能的貨幣，人民幣跨境交易的潛力還未完全發(fā)揮。以綏芬河自貿(mào)區(qū)為例，2018年跨境收支總額為175034萬(wàn)美元，同比下降15%，2019年跨境收支總額為195895萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)12%，2020年跨境收支總額為136263萬(wàn)美元，同比下降30%。2021年跨境收支總額為162714萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)33%。綏芬河作為中俄跨境收支重鎮(zhèn)，近三年的數(shù)值變化顯著，整體呈現(xiàn)波動(dòng)趨勢(shì)，且規(guī)模較小。
二、中俄金融合作亟須提檔及高質(zhì)量發(fā)展
近年來(lái)中俄金融合作快速發(fā)展，合作范圍不斷擴(kuò)大，合作層次逐漸加深，合作方式也不斷創(chuàng)新，以黑龍江為例，在合作機(jī)制、本幣結(jié)算、現(xiàn)鈔調(diào)運(yùn)、跨境融資、銀聯(lián)卡支付等方面取得了積極進(jìn)展。但隨著兩國(guó)經(jīng)貿(mào)合作進(jìn)入加速提質(zhì)升級(jí)新階段，呈現(xiàn)增長(zhǎng)快、范圍廣、成效實(shí)、潛力大等特點(diǎn)，特別是“一帶一路”與歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟對(duì)接的推進(jìn)，中俄雙方在金融合作上的需求進(jìn)一步增強(qiáng)，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融科技不斷融合，中俄金融合作面臨著深度挖掘和高質(zhì)量升級(jí)，有必要從速度型向高質(zhì)量型轉(zhuǎn)變。
未來(lái)中俄提升金融合作高質(zhì)量發(fā)展需要在多方面下足功夫：加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)金融信息溝通和政策對(duì)接，務(wù)實(shí)推進(jìn)貨幣金融穩(wěn)定合作；加強(qiáng)金融監(jiān)管合作和金融規(guī)則對(duì)接，促進(jìn)中俄金融機(jī)構(gòu)間的合作與數(shù)字金融業(yè)務(wù)的拓展；豐富金融產(chǎn)品種類，打造中俄金融生態(tài)圈。
首先，向?qū)嵦幝?，加?qiáng)經(jīng)濟(jì)金融信息溝通和政策對(duì)接，務(wù)實(shí)推進(jìn)貨幣金融穩(wěn)定合作。在中俄兩國(guó)意愿一致的基礎(chǔ)上，在“一帶一路”框架下建立適當(dāng)?shù)暮暧^經(jīng)濟(jì)研究分析機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)金融信息溝通和政策對(duì)接，研究探索建立中俄兩國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與處理的協(xié)調(diào)機(jī)制。同時(shí)，立足雙邊協(xié)定，通過(guò)中俄貿(mào)易協(xié)定、貨幣雙邊互換協(xié)議等深入的合作安排，擴(kuò)大貨幣金融穩(wěn)定合作深度，并通過(guò)中俄大國(guó)政策的溢出效應(yīng)，將中俄金融合作深度推向一個(gè)更高的層次。
其次、向高處立，加強(qiáng)金融監(jiān)管合作和規(guī)則對(duì)接，推動(dòng)中俄獨(dú)立金融組織建立。在多年金融合作實(shí)踐中，中俄兩國(guó)政府及相關(guān)部門已逐漸完成金融合作機(jī)制基本框架的搭建，但在面對(duì)美西方金融制裁的多重壓力仍存在受困局面，雖然多家俄羅斯銀行加入中國(guó)的CIPS系統(tǒng)，中俄間人民幣支付比例大增，但中俄兩國(guó)支付系統(tǒng)仍未獨(dú)立于SWIT。建議中俄兩國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織三大金融組織外成立獨(dú)立的適用于新興經(jīng)濟(jì)體的金融組織，例如成立“新型經(jīng)濟(jì)體合作與發(fā)展組織”以擺脫金融政策與貨幣政策受制于美西方國(guó)家的不利局面。
再次，向新處拓，實(shí)現(xiàn)金融制度性突破，推動(dòng)數(shù)字貨幣交易所建設(shè)。俄羅斯構(gòu)想在中俄邊境地區(qū)設(shè)立數(shù)字貨幣交易所，由于海參崴的金融離岸中心建設(shè)的不斷推進(jìn)與建設(shè)，俄羅斯希望中國(guó)企業(yè)在香港業(yè)務(wù)的同時(shí)能夠“北上”選擇新的離岸金融交易以及其他金融活動(dòng)的樞紐。俄羅斯遠(yuǎn)東投資和出口局負(fù)責(zé)人列昂尼德·佩圖霍夫認(rèn)為：“俄羅斯擁有設(shè)立金融中心行政區(qū)的條件，海參崴未來(lái)可以在涉及外國(guó)公司股票所產(chǎn)生的股息和利潤(rùn)時(shí)實(shí)現(xiàn)完全免征所得稅，在離岸金融、數(shù)字貨幣結(jié)算等業(yè)務(wù)作為海參崴自由港管轄范圍內(nèi)的一項(xiàng)制度試驗(yàn)，俄中兩國(guó)在數(shù)字貨幣交易、證券交易所和其他外匯市場(chǎng)可以形成互通樞紐。我應(yīng)以此為契機(jī)，鼓勵(lì)有能力的中國(guó)投資者在遠(yuǎn)東地區(qū)進(jìn)行貨幣交易和外匯市場(chǎng)的投資。
未來(lái)，可考慮在中俄邊境地區(qū)（綏芬河）設(shè)立數(shù)字貨幣交易結(jié)算中心，其貨幣轉(zhuǎn)換可公開進(jìn)行，并使用與“區(qū)塊鏈”類似的分布式賬本技術(shù)，確保數(shù)字貨幣和兩國(guó)法定貨幣以與上海證券交易所金價(jià)掛鉤的固定比率相兌換，以中和金融技術(shù)產(chǎn)生的外部數(shù)字風(fēng)險(xiǎn)或沖擊，使其能夠在新的數(shù)字金融領(lǐng)域有效地共存。
最后，向廣處伸，打造中俄金融生態(tài)圈，進(jìn)一步提高中俄之間金融服務(wù)能力。利用好我東北地區(qū)的“風(fēng)水寶地”，加強(qiáng)對(duì)俄金融生態(tài)圈的合作。哈爾濱新區(qū)是唯一以對(duì)俄合作為主題的國(guó)家級(jí)新區(qū)，承載著打造“中俄全面合作重要承載區(qū)”的使命。目前哈爾濱新區(qū)對(duì)俄合作初見成效，在金融合作方面，新區(qū)優(yōu)勢(shì)日漸明顯：成立了全國(guó)首家中俄跨境金融服務(wù)中心，中俄金融聯(lián)盟加盟金融機(jī)構(gòu)68家；聯(lián)盟成員成功合作4項(xiàng)跨境金融融資業(yè)務(wù)，金額達(dá)到126億元；搭建了中俄本幣結(jié)算交易平臺(tái)，建立了中俄跨境電商在線支付平臺(tái)，建設(shè)了對(duì)俄投融資平臺(tái)。不可否認(rèn)的是金融合作僅停留在傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，中俄兩國(guó)金融機(jī)構(gòu)需要在金融財(cái)務(wù)管理咨詢、金融行業(yè)信息收集以及兼并收購(gòu)、承銷上市等投資銀行方面有所作為，逐步在有條件的地區(qū)建立俄羅斯境外高端理財(cái)、投資代理、資產(chǎn)托管、金融市場(chǎng)交易等產(chǎn)品鏈，打造多元化綜合性的金融服務(wù)體系，滿足中俄私人客戶、企業(yè)集團(tuán)以及不同類型金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)需要，充分提高業(yè)務(wù)水平和金融產(chǎn)品供給能力。
總而言之，加強(qiáng)中俄金融更寬領(lǐng)域、更深層次、更高質(zhì)量的合作，是推動(dòng)中俄經(jīng)貿(mào)合作不斷深化乃至兩國(guó)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要因素。中俄兩國(guó)在能源、農(nóng)業(yè)、科技創(chuàng)新、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域合作發(fā)展迅速，隨著中俄金融領(lǐng)域高質(zhì)量合作，尤其聚焦中俄跨境人民幣結(jié)算、金融服務(wù)業(yè)、數(shù)字本幣結(jié)算等領(lǐng)域的創(chuàng)新與發(fā)展，中俄兩國(guó)全方位、深層次、多領(lǐng)域的互利合作將邁向高質(zhì)量的新軌道。
?。ㄗ髡撸簩O祁、李立凡，上海國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心助理研究員；國(guó)際交流部主任）